Jerry (Jack Black) woont naast een elektriciteitscentrale in New Jersey. Zijn beste vriend Mike (Mos Def) woont en werkt aan de overkant van de straat in een videotheek. Jerry is ervan overtuigd dat zijn hoofdpijnen worden veroorzaakt door de elektriciteitscentrale. Wanneer hij de centrale wil saboteren gaat het fout en raakt hij ‘gemagnetiseerd’. Het magnetische veld om hem heen bezorgt hem nog meer problemen, als hij Mike bezoekt en onbedoeld alle videobanden in Mike’s winkel wist. Om te voorkomen dat Mike’s baas hierachter komt, besluiten de vrienden de films opnieuw op te nemen en de filmgeschiedenis te herschrijven. Tot ieders verbazing worden de rammelige maar hilarische films een groot succes en de twee vrienden wereldberoemd in hun eigen buurt.