Jerry Lundegaard, een autoverkoper in een klein stadje in Minnesota, zit tot over zijn oren in de schulden. Hij heeft echter een plan. Hij zal zijn vrouw laten ontvoeren door twee criminelen; vervolgens vraagt hij aan zijn rijke schoonvader een flink bedrag aan losgeld. De criminelen vermoorden direct na hun aankomst in Fargo drie inwoners. De hoogzwangere politie-agente Marge Gunderson is belast met het moordonderzoek.