De jonge oplichter Johnny Hooker leert in het Amerika van de jaren dertig de kneepjes van het vak van Luther Coleman. Ze maken gangsterbaas Doyle Lonnegan een flinke som geld afhandig; dit gaat ze echter niet in de koude kleren zitten. Wanneer Luther vermoord wordt, zoekt Hooker hulp bij diens oude vriend, de ervaren bedrieger Henry Gondorff.