Surveillancedeskundige Harry Caul hecht veel waarde aan zijn anonimiteit. Wanneer hij en zijn partner Stan worden ingehuurd door een mysterieuze klant, die zichzelf ‘de directeur’ noemt, om een jong stel te volgen, leidt Harry af dat de vrouw de echtgenote van de directeur is en de man een werknemer met wie ze een affaire heeft. Harry raakt ervan overtuigd dat de directeur van plan is het stel te vermoorden en, achtervolgd door schuldgevoelens over een eerdere opdracht waarbij de informatie die hij verschafte resulteerde in het verlies van mensenlevens, gaat hij zelf op onderzoek uit om de moord te voorkomen.